Guía para principiantes de opciones Qué es una opción Una opción es un contrato que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente (una acción o un índice) a un precio específico en o antes de cierta fecha. Una opción es un derivado. Es decir, su valor se deriva de otra cosa. En el caso de una opción de compra de acciones, su valor se basa en el stock subyacente (capital). En el caso de una opción de índice, su valor se basa en el índice subyacente (capital). Una opción es una garantía, como una acción o bono, y constituye un contrato vinculante con términos y propiedades estrictamente definidos. Opciones vs acciones Similitudes: Opciones cotizadas son valores, al igual que las acciones. Opciones de comercio como acciones, con compradores haciendo ofertas y vendedores haciendo ofertas. Las opciones se negocian activamente en un mercado cotizado, al igual que las acciones. Pueden ser comprados y vendidos como cualquier otra seguridad. Diferencias: Las opciones son derivados, a diferencia de las acciones (es decir, las opciones derivan su valor de otra cosa, el valor subyacente). Las opciones tienen fechas de caducidad, mientras que las existencias no. No hay un número fijo de opciones, ya que hay acciones disponibles. Los accionistas tienen una participación en la compañía, con derechos de voto y dividendos. Las opciones no expresan tales derechos. Opciones de compra y opciones de compra Algunas personas siguen desconcertadas por las opciones. La verdad es que la mayoría de las personas han estado usando las opciones durante algún tiempo, porque la opción-ality se construye en todo, desde hipotecas hasta seguros de automóviles. En el mundo de las opciones listadas, sin embargo, su existencia es mucho más clara. Para empezar, sólo hay dos tipos de opciones: Opciones de llamada y Opciones de venta. Una opción de compra es una opción para comprar una acción a un precio específico en o antes de una cierta fecha. De esta manera, las opciones de llamadas son como depósitos de seguridad. Si, por ejemplo, quisieras alquilar una determinada propiedad y dejar un depósito de seguridad, el dinero se usaría para asegurar que, de hecho, podrías alquilar esa propiedad al precio acordado al regresar. Si usted nunca regresó, usted daría encima de su depósito de seguridad, pero usted no tendría ninguna otra responsabilidad. Las opciones de compra suelen aumentar en valor a medida que aumenta el valor del instrumento subyacente. Cuando compra una opción de compra, el precio que paga por ella, denominada prima de opción, asegura su derecho a comprar determinadas acciones a un precio determinado, denominado precio de ejercicio. Si usted decide no usar la opción para comprar la acción, y usted no está obligado a, su único costo es la prima de la opción. Las opciones de venta son opciones para vender una acción a un precio específico en o antes de una cierta fecha. De esta manera, las opciones de venta son como pólizas de seguro. Si compra un coche nuevo y luego compra un seguro de automóvil en el automóvil, paga una prima y, por lo tanto, está protegido si el activo está dañado en un accidente. Si esto sucede, puede usar su póliza para recuperar el valor asegurado del automóvil. De esta forma, la opción de venta gana en valor a medida que disminuye el valor del instrumento subyacente. Si todo va bien y el seguro no es necesario, la compañía de seguros mantiene su prima a cambio de asumir el riesgo. Con una opción de venta, puede quotinsure una acción mediante la fijación de un precio de venta. Si sucede algo que hace que el precio de las acciones caiga, y por lo tanto, quotdamagesquot su activo, puede ejercer su opción y venderlo en su nivel de precio quotinsuredquot. Si el precio de su acción sube, y no hay quotdamage, entonces usted no necesita usar el seguro, y, una vez más, su único costo es la prima. Esta es la función principal de las opciones listadas, para permitir a los inversores formas de gestionar el riesgo. Tipos de vencimiento Hay dos tipos diferentes de opciones con respecto a la vencimiento. Hay una opción de estilo europeo y una opción de estilo americano. La opción de estilo europeo no puede ejercerse hasta la fecha de vencimiento. Una vez que un inversionista ha comprado la opción, debe ser mantenido hasta el vencimiento. Una opción del estilo americano se puede ejercitar en cualquier momento después de que se compre. Hoy en día, la mayoría de las opciones de acciones que se negocian son opciones de estilo americano. Y muchas opciones de índice son estilo americano. Sin embargo, hay muchas opciones de índice que son opciones de estilo europeo. Un inversionista debe ser consciente de esto al considerar la compra de una opción del índice. Opciones Primas Una opción Premium es el precio de la opción. Es el precio que usted paga para comprar la opción. Por ejemplo, una XYZ May 30 Call (por lo tanto es una opción para comprar acciones de la Compañía XYZ) puede tener una prima de opción de Rs.2. Esto significa que esta opción cuesta Rs. 200,00. Porqué Debido a que la mayoría de las opciones listadas son para 100 acciones, y todos los precios de las opciones de acciones se cotizan en una base por acción, por lo que deben ser multiplicados por 100. Más conceptos detallados de precios serán cubiertos en detalle en otra sección. Precio de Huelga El Precio de Huelga (o Ejercicio) es el precio al que el valor subyacente (en este caso, XYZ) puede ser comprado o vendido como se especifica en el contrato de opción. Por ejemplo, con la llamada XYZ 30 de mayo, el precio de ejercicio de 30 significa que la acción se puede comprar por Rs. 30 por acción. Si se tratara de la XYZ May 30 Put, permitiría al titular el derecho a vender las acciones en Rs. 30 por acción. Fecha de Vencimiento La Fecha de Vencimiento es el día en que la opción ya no es válida y deja de existir. La fecha de vencimiento de todas las opciones de acciones cotizadas en los Estados Unidos es el tercer viernes del mes (excepto cuando cae en un día festivo, en cuyo caso es el jueves). Por ejemplo, la opción XYZ May 30 Call caducará el tercer viernes de mayo. El precio de ejercicio también ayuda a identificar si una opción está en el dinero, en el dinero o fuera del dinero en comparación con el precio del valor subyacente. Aprenderá sobre estos términos más adelante. Opciones de ejercicio Las personas que compran opciones tienen derecho, y ese es el derecho al ejercicio. Para un ejercicio de Call, los titulares de las licitaciones pueden comprar acciones al precio de ejercicio (del vendedor de la Llamada). Para un ejercicio de Put, los tenedores de Put pueden vender acciones al precio de ejercicio (al vendedor de Put). Ni los titulares de las Ofertas ni los titulares de las Obligaciones Negociables están obligados a comprar o vender, simplemente tienen el derecho de hacerlo, y pueden optar por ejercitar o no ejercer sobre la base de su propia lógica. Asignación de Opciones Cuando un titular opta por ejercer una opción, un proceso comienza a encontrar un escritor que es corto el mismo tipo de opción (es decir, clase, precio de ejercicio y tipo de opción). Una vez encontrado, ese escritor puede ser asignado. Esto significa que cuando los compradores se ejercitan, los vendedores pueden ser elegidos para cumplir sus obligaciones. Para una asignación de llamadas, los escritores de llamadas deben vender acciones al precio de ejercicio al titular de la llamada. Para una asignación de Put, los escritores de Put deben comprar acciones al precio de ejercicio del titular de Put. Tipos de opciones Hay dos tipos de opciones: llamar y poner. Una llamada da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el instrumento subyacente. Un put da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el instrumento subyacente. La venta de una llamada significa que usted ha vendido el derecho, pero no la obligación, de que alguien le compre algo. La venta de un put significa que usted ha vendido el derecho, pero no la obligación, de que alguien le venda algo. Precio de ejercicio El precio predeterminado sobre el cual el comprador y el vendedor de una opción han acordado es el precio de ejercicio, también llamado precio de ejercicio o el precio llamativo. Cada opción en un instrumento subyacente tendrá varios precios de ejercicio. En el dinero: Opción de compra - precio del instrumento subyacente es superior al precio de ejercicio. La opción de venta - el precio del instrumento subyacente es inferior al precio de ejercicio. Fuera del dinero: Opción de compra - precio del instrumento subyacente es menor que el precio de ejercicio. La opción de venta - precio del instrumento subyacente es superior al precio de ejercicio. En el dinero: El precio subyacente es equivalente al precio de ejercicio. Día de vencimiento Las opciones tienen vidas finitas. El día de vencimiento de la opción es el último día en que el titular de la opción puede ejercer la opción. Las opciones americanas se pueden ejercitar en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento a discreción de los propietarios. Por lo tanto, los días de vencimiento y ejercicio pueden ser diferentes. Las opciones europeas sólo se pueden ejercer en el día de vencimiento. Instrumento Subyacente Una clase de opciones son todas las put y calls de un instrumento subyacente particular. El algo que una opción le da a una persona el derecho a comprar o vender es el instrumento subyacente. En el caso de opciones de índices, el subyacente será un índice como el índice sensible (Sensex) o SampP CNX NIFTY o acciones individuales. Liquidación de una opción Una opción puede ser liquidada de tres maneras Un cierre comprar o vender, el abandono y el ejercicio. Compra y venta de opciones son los métodos más comunes de liquidación. Una opción otorga el derecho de comprar o vender un instrumento subyacente a un precio determinado. Los propietarios de las opciones de compra pueden ejercer su derecho a comprar el instrumento subyacente. Los titulares de opciones de venta pueden ejercer su derecho a vender el instrumento subyacente. Sólo los titulares de opciones pueden ejercer la opción. En general, el ejercicio de una opción se considera equivalente a la compra o venta del instrumento subyacente a título oneroso. Las opciones que están en el dinero son casi seguro que se ejercitarán al vencimiento. Las únicas excepciones son aquellas opciones que son menos en el dinero que los costos de transacción para ejercerlas al vencimiento. La mayoría del ejercicio de la opción ocurre dentro de algunos días de la expiración porque la prima del tiempo ha caído a un nivel insignificante o inexistente. Una opción puede ser abandonada si la prima dejada es menor que los costos de transacción de liquidar el mismo. Precios de opciones Los precios de opciones se establecen mediante las negociaciones entre compradores y vendedores. Los precios de las opciones están influenciados principalmente por las expectativas de precios futuros de los compradores y vendedores y la relación del precio de las opciones con el precio del instrumento. Un precio de opción o prima tiene dos componentes. Valor intrínseco y tiempo o valor extrínseco. El valor intrínseco de una opción depende de su precio y del precio de ejercicio. El valor intrínseco es igual a la cantidad en el dinero de la opción. El valor temporal de una opción es la cantidad que la prima excede el valor intrínseco. Valor de tiempo Valor de opción - valor intrínseco. Guía de principiantes para la opción de negociar e invertir en opciones de compra y venta El uso de este sitio web y / o servicios de amplificación de productos ofrecidos por nosotros indica su aceptación de nuestra exención de responsabilidad. Descargo de responsabilidad: Los futuros, la opción de comercio de acciones amp es una actividad de alto riesgo. Cualquier acción que elija tomar en los mercados es totalmente su propia responsabilidad. TradersEdgeIndia no será responsable de ningún daño directo o indirecto, consecuente o incidental o pérdida que surja del uso de esta información. Esta información no es ni una oferta de venta ni una solicitud para comprar cualquiera de los valores mencionados en este documento. Los escritores pueden o no negociar en los valores mencionados. Todos los nombres o productos mencionados son marcas comerciales o marcas registradas de sus respectivos propietarios. Copyright TradersEdgeIndia Todos los derechos reservados. FAQs: Futuros y opciones de comercio en la India Con la salida de badla del próximo mes, el mercado de valores verá la introducción de opciones y futuros de una manera grande. Para los inversionistas que tienen dificultad en la comprensión de las terminologías asociadas con opciones y futuros, así como sus modos de trabajo, heres alguna explicación lúcida. ¿Qué son las opciones? Una opción es un contrato que otorga al comprador (titular) el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender la cantidad especificada de los activos subyacentes, a un precio específico (de huelga) fecha). El subyacente puede ser commodities como trigo / arroz / algodón / oro / petróleo o instrumentos financieros como acciones de acciones / índice de acciones / bonos, etc Terminología importante Subyacente - La seguridad / activo específico en el que se basa un contrato de opciones. Opción Premium - Este es el precio pagado por el comprador al vendedor para adquirir el derecho a comprar o vender Precio de ejercicio o precio de ejercicio - El precio de ejercicio o de ejercicio de una opción es el precio especificado / predeterminado del activo subyacente en el que El mismo se puede comprar o vender si el comprador de la opción ejerce su derecho a comprar / vender en o antes del día de vencimiento. Fecha de caducidad - La fecha en que caduca la opción se conoce como Fecha de vencimiento. En la Fecha de vencimiento, la opción se ejerce o caduca sin valor alguno. Fecha de ejercicio: es la fecha en que se ejerce efectivamente la opción. En el caso de European Options, la fecha de ejercicio es la misma que la fecha de vencimiento, mientras que en el caso de American Options, el contrato de opciones puede ejercerse cualquier día entre la compra del contrato y su fecha de vencimiento. Número total de contratos de opciones pendientes en el mercado en cualquier momento dado. Titular de la Opción: es el que compra una opción que puede ser una opción de compra o de venta. Goza del derecho de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado en o antes del tiempo especificado. Su potencial ascendente es ilimitado mientras que las pérdidas se limitan a la prima pagada por él al escritor de la opción. Vendedor de opciones / escritor: es el que está obligado a comprar (en caso de opción de venta) o vender (en caso de opción de compra), el activo subyacente en caso de que el comprador de la opción decida ejercer su opción. Sus beneficios se limitan a la prima recibida del comprador mientras que su desventaja es ilimitada. Clase de opciones: todas las opciones de un tipo particular (por ejemplo, call o put) de un instrumento subyacente en particular, p. Todas las opciones de compra de Sensex (o) todas las opciones de venta de Sensex. Serie de opciones: Una serie de opciones consiste en todas las opciones de una clase dada con la misma fecha de vencimiento y precio de ejercicio. P. ej. BSXCMAY3600 es una serie de opciones que incluye todas las opciones de llamada de Sensex que se negocian con precio de ejercicio de 3600 amperios en mayo. (BSX significa BSE Sensex (índice subyacente), C es para Opción de compra, puede ser la fecha de caducidad y el precio de huelga es 3600) ¿Qué es la cesión Cuando el titular de una opción ejerce su derecho a comprar / vender, Asignado la obligación de honrar el contrato subyacente, y este proceso se denomina como cesión. Una opción de estilo americano es la que puede ser ejercida por el comprador en o antes de la fecha de vencimiento, es decir, en cualquier momento entre el día de la compra de la opción y el día de su caducidad. El tipo de opción europea es la que puede ser ejercida por el comprador en el día de vencimiento sólo amp no en cualquier momento antes de eso. Qué son Opciones de Llamada Una opción de compra le da al titular (comprador / uno que es larga) el derecho de comprar la cantidad especificada del activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento. Sin embargo, el vendedor (uno que es llamada corta) tiene la obligación de vender el activo subyacente si el comprador de la opción de compra decide ejercer su opción de compra. Ejemplo: Un inversor compra una opción de compra europea en Infosys al precio de ejercicio de Rs. 3500 en una prima de Rs. 100. Si el precio de mercado de Infosys en el día de la expiración es más de Rs. 3500, se ejercerá la opción. El inversor obtendrá beneficios una vez que el precio de la acción cruce Rs. 3600 (prima de precio de ejercicio, es decir, 3500100). Supongamos que el precio de las acciones es Rs. 3800, la opción será ejercida y el inversor comprará 1 acción de Infosys del vendedor de la opción en Rs 3500 y la venderá en el mercado en Rs 3800 que hace una ganancia de Rs. 200. En otro escenario, si en el momento de vencimiento el precio de las acciones cae por debajo de Rs. 3500 decir supongamos que toca Rs. 3000, el comprador de la opción de compra optará por no ejercer su opción. En este caso, el inversor pierde la prima (Rs 100), pagada, que será el beneficio obtenido por el vendedor de la opción de compra. Qué son Opciones de Venta Una opción de Venta le da al tenedor (comprador / uno que es Put largo), el derecho a vender la cantidad especificada del activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de una fecha de vencimiento. Sin embargo, el vendedor de la opción put (quien es Short Put) tiene la obligación de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio si el comprador decide ejercer su opción de vender. Ejemplo: Un inversor compra una opción de venta europea en Reliance al precio de ejercicio de Rs. 300 / -, con una prima de Rs. 25 Si el precio de mercado de Reliance, el día de la expiración es menor que Rs. 300, la opción se puede ejercer como está en el dinero. Los inversores punto de equilibrio es Rs. 275 / (Precio de ejercicio - prima pagada), es decir, el inversor obtendrá beneficios si el mercado cae por debajo de 275. Suponga que el precio de las acciones es Rs. 260, el comprador de la opción de venta compra inmediatamente la participación de Reliance en el mercado Rs. 260 / - amp ejercita su opción vendiendo la parte de Reliance en Rs 300 al escritor de la opción que hace así un beneficio neto de Rs. 15 . En otro escenario, si en el momento de la expiración, el precio de mercado de Reliance es Rs 320 / -. El comprador de la opción de venta optará por no ejercer su opción de venta, ya que puede vender en el mercado a una tasa más alta. En este caso, el inversor pierde la prima pagada (es decir, Rs 25 / -), que será el beneficio obtenido por el vendedor de la opción de venta. Las diferencias significativas en Futuros y Opciones son las siguientes: Futuros son acuerdos / contratos para comprar o vender cantidad especificada de los activos subyacentes a un precio acordado por el comprador y el vendedor, en o Antes de un tiempo especificado. Tanto el comprador como el vendedor están obligados a comprar / vender el activo subyacente. En el caso de opciones, el comprador goza del derecho y no de la obligación de comprar o vender el activo subyacente. Los contratos de futuros tienen un perfil de riesgo simétrico tanto para los compradores como para los vendedores, mientras que las opciones tienen un perfil de riesgo asimétrico. En el caso de Opciones, para un comprador (o el titular de la opción), la desventaja se limita a la prima (precio de opción) que ha pagado mientras que los beneficios pueden ser ilimitados. Para un vendedor o escritor de una opción, sin embargo, la desventaja es ilimitada, mientras que los beneficios se limitan a la prima que ha recibido del comprador. Los precios de los contratos de futuros se ven afectados principalmente por los precios del activo subyacente. Sin embargo, los precios de las opciones se ven afectados por los precios del activo subyacente, el tiempo restante para la expiración del contrato y la volatilidad del activo subyacente. No cuesta nada entrar en un contrato de futuros, mientras que hay un costo de entrar en un contrato de opciones, denominado Premium. Explique en el dinero, en el dinero y fuera de las opciones de dinero. Se dice que una opción está al precio, cuando el precio de ejercicio de las opciones es igual al precio del activo subyacente. Esto es cierto tanto para las puestas como para las llamadas. Se dice que una opción de compra está en el dinero cuando el precio de ejercicio de la opción es menor que el precio del activo subyacente. Por ejemplo, una opción de llamada de Sensex con la huelga de 3900 es in-the-money, cuando el spot Sensex está en 4100 como la opción de llamada tiene valor. El titular de la llamada tiene derecho a comprar un Sensex a 3900, sin importar cuánto haya subido el precio de mercado al contado. Y con el precio actual de 4100, se puede obtener un beneficio vendiendo Sensex a este precio más alto. Por otro lado, una opción de compra está fuera del dinero cuando el precio de ejercicio es mayor que el precio del activo subyacente. Utilizando el ejemplo anterior de la opción de llamada de Sensex, si el Sensex cae a 3700, la opción de llamada ya no tiene valor de ejercicio positivo. El titular de la llamada no ejercerá la opción de comprar Sensex a 3900 cuando el precio actual es 3700. (Ver tabla) Una opción de venta está en el dinero cuando el precio de ejercicio de la opción es mayor que el precio al contado de la activo subyacente. Por ejemplo, un Sensex puesto en huelga de 4400 está en el dinero cuando el Sensex está en 4100. Cuando este es el caso, la opción de venta tiene valor porque el put puede vender el Sensex en 4400, una cantidad mayor que la Actual Sensex de 4100. Del mismo modo, una opción de venta está fuera de la moneda cuando el precio de ejercicio es menor que el precio al contado del activo subyacente. En el ejemplo anterior, el comprador de Sensex opción put no ejercerá la opción cuando el spot está en 4800. El put ya no tiene valor de ejercicio positivo. Se dice que las opciones están en el fondo del dinero (o fuera del dinero) si el precio de ejercicio está en una variación significativa con el precio del activo subyacente. ¿Qué son llamadas cubiertas y desnudas? Una opción de opción de compra que está cubierta por una posición opuesta en el instrumento subyacente (por ejemplo, acciones, productos básicos, etc.) se llama una llamada cubierta. Escribir llamadas cubiertas implica escribir opciones de compra cuando las acciones que podrían tener que ser entregadas (si el titular de la opción ejerce su derecho a comprar), ya son propiedad. P. ej. Un escritor escribe una llamada a Reliance y al mismo tiempo tiene acciones de Reliance para que si la llamada es ejercida por el comprador, puede entregar la acción. Las llamadas cubiertas son mucho menos riesgosas que las llamadas desnudas (donde no hay posición opuesta en el subyacente), ya que lo peor que puede pasar es que el inversionista está obligado a vender acciones ya poseídas por debajo de su valor de mercado. Cuando se le asigna un ejercicio a una entrega física descubierta / desnuda, el escritor tendrá que comprar el activo subyacente para cumplir con su obligación de compra y su pérdida será el exceso del precio de compra sobre el precio de ejercicio de la llamada reducido por la prima recibida Para escribir la llamada. ¿Cuál es el valor intrínseco de una opción? El valor intrínseco de una opción se define como la cantidad por la cual una opción está en el dinero o el valor de ejercicio inmediato de la opción cuando la posición subyacente está marcada a mercado. Para una opción de compra: Valor intrínseco Precio spot - Precio de ejercicio Para una opción de venta: Valor intrínseco Precio de ejercicio - Precio spot El valor intrínseco de una opción debe ser un número positivo o 0. No puede ser negativo. Para una opción de compra, el precio de ejercicio debe ser menor que el precio del activo subyacente para que la llamada tenga un valor intrínseco mayor que 0. Para una opción de venta, el precio de ejercicio debe ser mayor que el precio del activo subyacente para que tenga valor intrínseco. Explique el valor de tiempo con referencia a las opciones. Valor de tiempo es la cantidad opción compradores están dispuestos a pagar por la posibilidad de que la opción puede convertirse en rentable antes de vencimiento debido a un cambio favorable en el precio del subyacente. Una opción pierde su valor de tiempo a medida que se acerca su fecha de vencimiento. En la expiración una opción vale solamente su valor intrínseco. El valor de tiempo no puede ser negativo. Cuáles son los factores que afectan el valor de una opción (prima) Existen dos tipos de factores que afectan el valor de la prima de la opción: precio de la acción subyacente, precio de ejercicio de la opción, volatilidad de la acción subyacente, Vencimiento y la tasa de interés libre de riesgo. Participantes en el mercado que varían las estimaciones de la volatilidad futura de los activos subyacentes Estimaciones variables de rendimiento futuro del activo subyacente, basadas en análisis fundamentales o técnicos El efecto de la demanda de amplificación de la oferta, tanto en el mercado de opciones como en el mercado para el activo subyacente El quotdepthquot de El mercado para esa opción - el número de transacciones y el volumen de operaciones de los contratos en cualquier día dado. ¿Cuáles son los diferentes modelos de precios para las opciones? Los modelos de valoración de las opciones teóricas son utilizados por los operadores de opciones para calcular el valor razonable de una opción sobre la base de los factores de influencia mencionados anteriormente. Un modelo de precios de opción ayuda al comerciante en mantener los precios de las llamadas de amp pone en la relación numérica adecuada entre sí amp ayudando al comerciante hacer ofertas de amp oferta rápidamente. Los dos modelos más populares de fijación de precios de opciones son: Black Scholes Modelo que asume que el cambio porcentual en el precio del subyacente sigue una distribución normal. Modelo Binomial que asume que el cambio porcentual en el precio del subyacente sigue una distribución binomial. ¿Quién decide sobre la prima pagada en las opciones? Amp ¿Cómo se calcula? Opciones Premium no está fijado por la Bolsa. El valor razonable / precio teórico de una opción puede ser conocido con la ayuda de modelos de precios y luego dependiendo de las condiciones del mercado, el precio está determinado por ofertas competitivas y ofertas en el entorno comercial. Una prima / precio de las opciones es la suma del valor Intrínseco y el valor del tiempo (explicado anteriormente). Si el precio de la acción subyacente se mantiene constante, la porción del valor intrínseco de una prima de la opción se mantendrá constante también. Por lo tanto, cualquier cambio en el precio de la opción será totalmente debido a un cambio en el valor de tiempo de las opciones. El componente de valor temporal de la prima de la opción puede cambiar en respuesta a un cambio en la volatilidad del subyacente, el tiempo hasta la expiración, las fluctuaciones de los tipos de interés, los pagos de dividendos y el efecto inmediato de la oferta y la demanda para el subyacente y su opción. Explicar la opción griegos El precio de una opción depende de ciertos factores como el precio y la volatilidad del subyacente, el tiempo de vencimiento, etc La opción griegos son las herramientas que miden la sensibilidad del precio de la opción a los factores mencionados. A menudo son utilizados por los comerciantes profesionales para el comercio y la gestión del riesgo de grandes posiciones en opciones y acciones. Estos griegos opcionales son: Delta: es la opción griega que mide el cambio estimado en la prima / precio de la opción para un cambio en el precio del subyacente. Gamma: mide el cambio estimado en el Delta de una opción para un cambio en el precio de la Vega subyacente. Mide el cambio estimado en el precio de la opción para un cambio en la volatilidad del subyacente. Theta: mide la variación estimada en el precio de la opción para un cambio en el tiempo hasta la expiración de la opción. Rho: mide la variación estimada en el precio de la opción para un cambio en las tasas de interés libres de riesgo. Qué es una Calculadora de Opciones Una calculadora de opciones es una herramienta para calcular el precio de una Opción sobre la base de varios factores de influencia como el precio del subyacente y su volatilidad, el tiempo de vencimiento, la tasa de interés libre de riesgo etc. Para entender cómo un cambio en cualquiera de los factores o más, afectará el precio de la opción. Quiénes son los probables jugadores en el Mercado de Opciones Las instituciones de desarrollo, fondos mutuos, IFs, FII, Corredores, Participantes Minoristas son los probables actores en el Mercado de Opciones. ¿Por qué invierto en Opciones? ¿Qué ofrecen las opciones? Además de ofrecer flexibilidad al comprador en forma de derecho a comprar o vender, la principal ventaja de las opciones es su versatilidad. Pueden ser tan conservadores o especulativos como dicta la estrategia de inversión. Algunos de los beneficios de las Opciones son los siguientes: Alto apalancamiento al invertir una pequeña cantidad de capital (en forma de prima), se puede tomar la exposición en el activo subyacente de mucho mayor valor. Riesgo máximo pre-conocido para un comprador de opción Gran potencial de ganancia y riesgo limitado para el comprador de opción Se puede proteger su cartera de acciones de una disminución en el mercado mediante la compra de una oferta protectora donde se compra una posición de stock existente. Esta posición de la opción puede proporcionar el seguro necesario para superar la incertidumbre del mercado. Por lo tanto, al pagar una prima relativamente pequeña (en comparación con el valor de mercado de la acción), un inversionista sabe que no importa hasta qué punto la acción cae, se puede vender al precio de ejercicio de la Put en cualquier momento hasta que el Put expira. P. ej. Un inversor que posea 1 acción de Infosys a un precio de mercado de Rs 3800 / - piensa que la acción está sobrevalorada y decide comprar una opción de venta a un precio de ejercicio de Rs. 3800 / - al pagar una prima de Rs 200 / - Si el precio de mercado de Infosys llega a Rs 3000 / -, todavía puede vender a Rs 3800 / - mediante el ejercicio de su opción de venta. Así, al pagar prima de Rs 200, su posición está asegurada en el stock subyacente. Cómo puedo utilizar opciones Si usted anticipa un cierto movimiento direccional en el precio de una acción, el derecho a comprar o vender esa acción a un precio predeterminado, por una duración específica de tiempo puede ofrecer una oportunidad de inversión atractiva. La decisión sobre qué tipo de opción de compra depende de si su perspectiva para la seguridad respectiva es positiva (alcista) o negativa (bajista). Si su perspectiva es positiva, la compra de una opción de compra crea la oportunidad de compartir el potencial alcista de una acción sin tener que arriesgar más de una fracción de su valor de mercado (prima pagada). Por el contrario, si anticipa un movimiento a la baja, la compra de una opción de venta le permitirá protegerse contra el riesgo a la baja sin limitar el potencial de ganancias. Las opciones de compra le ofrecen la posibilidad de posicionarse de acuerdo con las expectativas de su mercado de tal manera que pueda beneficiarse y protegerse con un riesgo limitado. Una vez que he comprado una opción y pagado la prima por ella, ¿cómo se resuelve la opción es un contrato que tiene un valor de mercado como cualquier otro producto transable. Una vez que una opción se compra hay alternativas siguientes que un poseedor de la opción tiene: Usted puede vender una opción de la misma serie que la que había comprado y cerrar / colocar fuera de su posición en esa opción en cualquier momento en o antes de la expiración. Puede ejercer la opción en el día de vencimiento en caso de Opción Europea o en o antes del día de vencimiento en caso de una opción estadounidense. En caso de que la opción fuera de dinero en el momento de la expiración, expirará sin valor. Cuáles son los riesgos para un comprador de opciones El riesgo / pérdida de un comprador de opciones se limita a la prima que ha pagado. Cuáles son los riesgos para un escritor de la opción El riesgo de un escritor de las opciones es ilimitado donde sus ganancias se limitan a las primas ganadas. Cuando se ejerce una oferta física sin cobertura, el escritor tendrá que comprar el activo subyacente y su pérdida será el exceso del precio de compra sobre el precio de ejercicio de la llamada reducido por la prima recibida por escribir la llamada. El autor de una opción de venta presenta un riesgo de pérdida si el valor del activo subyacente disminuye por debajo del precio de ejercicio. El escritor de una put lleva el riesgo de una disminución en el precio del activo subyacente potencialmente a cero. ¿Cómo puede un escritor opción tomar el cuidado de su riesgo La opción de escritura es un trabajo especializado que es adecuado sólo para el inversionista conocedor que entiende los riesgos, tiene la capacidad financiera y tiene suficientes activos líquidos para cumplir con los requisitos de margen aplicable. El riesgo de ser escritor de opciones puede ser reducido por la compra de otras opciones en el mismo activo subyacente asumiendo una posición de spread o adquiriendo otros tipos de posiciones de cobertura en las opciones / futuros y otros mercados correlacionados. ¿Quién puede escribir opciones en el mercado de derivados de la India En el mercado de Derivados de la India, Sebi no ha creado ninguna categoría en particular de los escritores de opciones. Cualquier participante en el mercado puede escribir opciones. Sin embargo, los requisitos de margen son estrictos para los escritores de opciones. ¿Qué son las Opciones de Stock Index? Las Stock Index Options son opciones en las que el activo subyacente es un Stock Index, por ejemplo, Opciones del Índice SampP 500 / Opciones sobre BSE Sensex, etc. Las Opciones de Índice fueron presentadas por primera vez por la Junta de Opciones de Chicago en 1983 sobre su Índice SampP 100. A diferencia de las opciones sobre Acciones Individuales, las opciones de índice dan al inversionista el derecho a comprar o vender El valor de un índice que representa el grupo de acciones. ¿Cuáles son los usos de las opciones del índice de opciones de índice permiten a los inversores a obtener exposición a un amplio mercado, con una decisión de negociación y con frecuencia con una transacción. Para obtener el mismo nivel de diversificación utilizando acciones individuales o opciones de capital individuales, sería necesario adoptar numerosas decisiones y operaciones. Puesto que, se puede obtener una exposición amplia con un comercio, el costo de transacción también se reduce mediante el uso de Opciones de índice. Como porcentaje del valor subyacente, las primas de las opciones del índice suelen ser inferiores a las de las opciones sobre acciones, ya que las opciones sobre acciones son más volátiles que el índice. ¿Quién utilizaría las opciones de índice? Las opciones de índice son lo suficientemente efectivas como para atraer a un amplio espectro de usuarios, desde inversionistas conservadores hasta operadores de mercado de acciones más agresivos. Los inversores individuales tal vez deseen aprovechar las opiniones de mercado (alcista, bajista o neutral) actuando sobre sus puntos de vista sobre el amplio mercado o uno de sus muchos sectores. Los profesionales del mercado más sofisticados podrían encontrar la variedad de contratos de opciones de índice excelentes herramientas para mejorar las decisiones de mercado y ajustar las mezclas de activos para la asignación de activos. Para un profesional del mercado, la administración de riesgos asociados con grandes posiciones de acciones puede significar el uso de opciones de índice para reducir el riesgo o aumentar la exposición al mercado. ¿Qué son opciones en acciones individuales? Los contratos de opciones donde el activo subyacente es un stock de acciones, se denominan Opciones sobre acciones. Son en su mayoría opciones de estilo americano liquidadas o liquidadas por entrega física. Los precios se cotizan normalmente en términos de la prima por acción, aunque cada contrato invariablemente se refiere a un mayor número de acciones, p. 100. Cómo la introducción de opciones en acciones específicas beneficiará a un inversionista Opciones puede ofrecer a un inversionista la flexibilidad que se necesita para innumerables situaciones de inversión. Un inversor puede crear una posición de cobertura o totalmente especulativa, a través de diversas estrategias que reflejan su tolerancia al riesgo. Los inversionistas de opciones sobre acciones tendrán más influencia que sus contrapartes que invierten en el mercado de valores subyacente en forma de mayor exposición al pagar una pequeña cantidad como prima. Los inversores también pueden utilizar opciones en acciones específicas para cubrir sus posiciones de tenencia en el subyacente (es decir, largo en el stock mismo), mediante la compra de un Put Protective. Por lo tanto, se asegurará su cartera de acciones de acciones mediante el pago de la prima. ESOPs (opciones de compra de empleados) se han convertido en una herramienta de compensación popular con más y más empresas que ofrecen lo mismo a sus empleados. ESOPs están sujetos a bloqueo en los períodos, lo que podría reducir las ganancias de capital en la caída de los mercados - Los derivados pueden ayudar a detener esa pérdida, junto con los ahorros fiscales. Un titular de ESOPs puede comprar la opción de venta en el ejercicio subyacente de amplificación de acciones igual si el mercado cae por debajo del precio de la huelga de bloqueo de amplificador en sus precios de venta Si las opciones de acciones negociadas en bolsa son emitidas por las empresas subyacentes. Las opciones de capital negociadas en bolsa no son emitidas por las compañías que las subyacen. Las compañías no tienen voz en la selección del capital subyacente para las opciones. Si los tenedores de los contratos de opciones sobre acciones tienen todos los derechos que tienen los titulares de las acciones. Los titulares de los contratos de opciones de renta variable no poseen ninguno de los derechos que tienen los titulares de participaciones de capital, tales como los derechos de voto y el derecho a recibir bonos, dividendos, etc. Para obtener estos derechos un titular de la Opción de compra debe ejercer su contrato y Las acciones subyacentes. Qué son Saltos (títulos de anticipación de acciones a largo plazo) Los títulos de anticipación de acciones a largo plazo (saltos) son opciones de compra y venta de acciones a largo plazo sobre acciones ordinarias o ADR. Estas opciones a largo plazo otorgan al tenedor el derecho de comprar, en caso de una compraventa, o vender, en caso de una put, un número determinado de acciones a un precio predeterminado hasta la fecha de vencimiento de la opción, que Puede ser de tres años en el futuro. ¿Qué son opciones exóticas Los derivados con pagos más complicados que las llamadas y pujas estándar europeas o americanas se denominan opciones exóticas. Algunos de los ejemplos de opciones exóticas son los siguientes: Opciones de Barrera: donde el pago depende de si el precio de los activos subyacentes alcanza cierto nivel durante un cierto período de tiempo. Los CAPS negociados en CBOE (negociados en el SampP 100 amp SampP 500) son ejemplos de Barrier Options en los que el pago está limitado de manera que no puede exceder de 30. Un Call CAP se ejerce automáticamente el día en que el índice se cierra más de 30 El precio de ejercicio. Un CAP de put se ejerce automáticamente en un día cuando el índice se cierra más de 30 por debajo del nivel de límite. Opciones binarias: son opciones con pagos discontinuos. Un ejemplo simple sería una opción que paga si el precio de una acción de Infosys termina encima del precio de huelga de decir Rs. 4000 amp no paga nada si termina por debajo de la huelga. ¿Qué son las opciones Over-The-Counter Over-The-Counter opciones son las que se tratan directamente entre las contrapartes y son completamente flexibles y personalizados. Hay una cierta estandarización para la facilidad de negociar en los mercados más ocupados, pero los detalles exactos de cada transacción son libremente negociables entre el comprador y el vendedor. ¿Dónde puedo negociar contratos de opciones y futuros? Al igual que las acciones, las opciones y los contratos de futuros también se negocian en cualquier intercambio. En la Bolsa de Valores de Bombay, las acciones se negocian en el sistema BSE (Negociación en Línea) y las opciones y futuros se negocian en el Sistema de Liquidación y Operación de Derivados (DTSS). ¿Cuál es el subyacente en el caso de las opciones introducidas por BSE El subyacente para las opciones de índice es el BSE 30 Sensex, que es el índice de referencia de los mercados de capital indio, que comprende 30 scrips. ¿Cuáles son las especificaciones contractuales de las opciones de índice de BSE de Sensex Options primero se basa en BSE 30 Sensex. Las opciones de Sensex serían de estilo europeo de opciones, es decir, las opciones sólo se ejercerían el día de la expiración. Serán de estilo premium, es decir, el comprador de la opción pagará prima a las opciones escritor en efectivo en el momento de entrar en el contrato. El valor de liquidación de la prima y de las opciones (diferencia entre el precio de la huelga y el precio de la cotización en el momento de la expiración) se cotizará en los puntos Sensex. El multiplicador del contrato para las opciones Sensex es INR 50, lo que significa que el valor monetario de la prima y el valor de liquidación se calculará por Multiplicando los Puntos Sensex por 50. Por ejemplo, Si el premio cotizado para las opciones de Sensex es de 50 puntos Sensex, su valor monetario sería Rs. 2500 (5050). Habrá por lo menos 5 huelgas (2 en el dinero, 1 cerca del dinero, 2 fuera del dinero), disponible en cualquier momento. El día de vencimiento para la opción de Sensex es el último jueves del mes del Contrato. Si se trata de un día festivo, el día hábil inmediatamente anterior será el día de vencimiento. Habrá tres series de meses de contrato (Near, middle y far) disponibles para negociar en cualquier punto del tiempo. El valor de liquidación será el valor de cierre del Sensex en el día de vencimiento. El tamaño de la señal para la opción de Sensex es 0.1 puntos Sensex (INR 5). Esto significa que la fluctuación del precio mínimo en el valor de la prima de la opción puede ser 0.1. En términos de rupia esto se traduce en fluctuación de precio mínimo de Rs 5. (Tick Size Multiplier 0.1 50). SPAN es un sistema de gestión de riesgos reconocido a nivel mundial desarrollado por Chicago Mercantile Exchange (CME). Se trata de un sistema de cálculo de margen basado en cartera adoptado por todos los principales Intercambios de Derivados. Objetivo de SPAN SPAN identifica el riesgo global en una cartera completa de futuros y opciones, al mismo tiempo que reconoce las exposiciones únicas asociadas a las relaciones de riesgo inter-mes e inter-mercancías. Determina la pérdida más grande que una cartera podría sufrir con en el período especificado por el intercambio, es decir, puede ser día (o) dos. BSE ha autorizado SPAN de CME para calcular los requisitos de margen en el nivel de Exchange. Al mismo tiempo, los miembros también pueden calcular los requisitos de margen de sus clientes utilizando PC SPAN. Qué es PC-SPAN PC-SPAN es un programa fácil de usar para PCs que calcula los requisitos de margen SPAN en el extremo de los miembros. Cómo funciona PC SPAN: Cada día hábil el intercambio genera un archivo de parámetros de riesgo (parámetros establecidos por el intercambio) que puede ser cargado por el miembro. El archivo de posición que consiste en operaciones de miembros (clientes propios) y el archivo de parámetros de riesgo tiene que ser introducido en PC-SPAN para el cálculo de los márgenes a pagar por las operaciones ejecutadas. ¿Cuál será el nuevo sistema de márgenes en el caso de Opciones y Futuros Se adoptará un modelo de márgenes de cartera (SPAN) que tendrá una visión integrada del riesgo involucrado en la cartera de cada cliente individual formada por sus posiciones en todos los Derivados negociados en el Segmento de Derivados. El margen inicial se basaría en la pérdida del peor caso de la cartera de un cliente para cubrir el 99 por ciento de VaR en un horizonte de dos días. El Margen Inicial se contabilizará a nivel de cliente y será en base bruta al nivel de miembro de Negociación / Compensación. La Cartera se marcará al mercado diariamente. Cómo se realizará la cesión de opciones al momento del ejercicio de una opción por un titular de opciones, el software de negociación asignará la opción ejercida al autor de la opción en base al azar con base en un algoritmo especificado. Qué debe hacer un inversionista para negociar en opciones Un inversionista tiene que registrarse con un corredor que es un miembro del segmento de derivados de BSE. Si quiere comprar una opción, puede realizar el pedido para comprar una opción Sensex Call o Put con el corredor. La prima tiene que ser pagada por adelantado en efectivo. Puede mantener el contrato hasta su vencimiento o cuadrar su posición al entrar en un trade. If reversa que cierra su posición, que recibirá Premium en efectivo, al día siguiente. Si el inversionista mantiene la posición hasta el vencimiento y decide ejercer el contrato, recibirá la diferencia entre el precio de Liquidación de Opción y el precio de ejercicio en efectivo. Si no ejerce su opción, expirará sin valor alguno. Si un inversionista quiere escribir / vender una opción, pondrá una orden para la venta de Sensex Call / Put opción. El margen inicial basado en su posición tendrá que ser pagado por adelantado (ajustado de la garantía depositada con su corredor) y recibirá la prima en efectivo, al día siguiente. Cada día su posición será marcada al mercado y el margen de variación tendrá que ser pagado. Puede cerrar su posición por una compra de la opción mediante el pago de la prima necesaria. El margen inicial que había pagado en la primera posición será reembolsado. Si espera hasta la expiración, y la opción se ejerce, tendrá que pagar la diferencia en el precio de ejercicio y el precio de liquidación de opciones, en efectivo. Si la opción no se ejerce, el inversor no tendrá que pagar nada. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. El uso de este sitio web y / o servicios de amplificación de productos ofrecidos por nosotros indica su aceptación de nuestra exención de responsabilidad. Descargo de responsabilidad: Los futuros, la opción de comercio de acciones amp es una actividad de alto riesgo. Cualquier acción que elija tomar en los mercados es totalmente su propia responsabilidad. TradersEdgeIndia no será responsable de ningún daño directo o indirecto, consecuente o incidental o pérdida que surja del uso de esta información. Esta información no es ni una oferta de venta ni una solicitud para comprar cualquiera de los valores mencionados en este documento. Los escritores pueden o no negociar en los valores mencionados. Todos los nombres o productos mencionados son marcas comerciales o marcas registradas de sus respectivos propietarios. Estrategias de las opciones a saber Demasiado a menudo, los comerciantes saltan en el juego de las opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de las opciones están disponibles limitar su riesgo y maximizar vuelta. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversor que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de la Bull Call En una estrategia de spread de la llamada bull, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. Options offer alternative strategies for investors to profit from trading underlying securities, provided the beginner understands. Learning to Trade Options Option trading has many advantages over other investment vehicles. Trading in option contracts can give an investor the flexibility to place bets on very specific market outcomes up, down, sideways between price A and B, volatile and so on. They can be a complex topic to understand at first - calls, puts, delta, hedging etc. But trust me, many a newbie have started this path just like you. Starting slowly, a few concepts at a time and before you know it youll be placing your first option trade. Every Bodys Doing it You might think options are a finance novelty. If so, you might want to take a good look at this volume graph taken the US Options Clearing Corporation At the end of 2014 US equity options are at an all time high of 292 million contracts traded - a 7 increase on 2013 volumes. The explosion and continued growth of the option market proves its every increasing popularity amongst the retail trading segment. Retail traders are loving the leverage, available asset selection and variety of trades possible with options and combinations of options. Traders can now choose options, not only on stocks, but on indicies, commodities, foreign exchange and exchange traded funds (ETFs). A big factor in moving traders from traditional stock trading over to options is the leverage options can provide over the underlying instrument and depending how you structure a trade, your entire risk per trade can be capped at a per-determined amount. Meaning, you can know in advance what your worst case loss is if the trade goes completely against you - something traditional stock trading lacks. As a retail trader, you can outlay 20 on a stock option where the play is for a market rally in the next two weeks. Even if the stock tanks and goes to zero, your loss will be capped at 20. However, lets say the stock rallies hard on an earnings report, takeover or some other significant event (maybe a tip from a friend) and ends up 15 higher over the two weeks - your net gain could be 150 Risking 20 to make 150. Everything you need to get started with your first trade you will find on this site. Youre welcome to ask questions either via the comments box at the bottom of most pages or via FaceBook and Twitter. Please shout out if you have any questions or suggestions for the site Comments (102) Peter September 1st, 2015 at 7:25pm Sorry for the late reply here. I missed the notification of the comment. 1) The right strike to buy really depends on your view of the stock and how fast you think it might move. If you want to play it safe, you should buy the next strike down e. g. 13 if possible. However, if the stock is already dropping the premium paid might exceed what you received in selling the 14 strike. Either way, with this there is still no guarantee that you will not be assigned on the short 14 strike. 2) You can close out the transactions buy trading the opposite sides of both strikes e. g. if you sold the 14 strike, simply buy the 14 strike for 10 contracts to close it out. Then you will no longer have a position to be assigned on. You cannot, however, have one strike cancel out the other as they are different strike prices. If you buy back the 14 strike you will no longer have any risk of being assigned a long stock position. If you bought the 13 strike then it is you that has the quotrightquot to exercise or not, so no unexpected risk there either. Let me know if it039s not clear. Dave August 27th, 2015 at 7:23pm I have sold a naked put option for 10 contracts. The Strike price is 14. The stock is at 16.89. I want to protect against it dropping through the Strike price and having a margin call or being assigned. I understand that I can protect against that by buying a put on the stock. 1) I understand that I need to buy a put that is for the number of contracts I sold - 10 and that I should not pay more than my sale price. Otherwise what do I consider in picking the right put to buy 2) Lets assume that after I buy my put, the price drops below 14. How do I close out these transactions How do I get my obligation to buy the stock cancelled In other words, how do I get the one stock option to cancel out the other Peter June 30th, 2014 at 7:47pm Deep in the money call options will have a delta of 1, meaning that the price of the option will move 1 to 1 with the price of the stock. So instead of thinking that you are long 10 calls think of your position as being long 1,000 shares 70. With 1,000 shares I would look to a covered call and lock in gains on the total position by selling 10 of the 85 calls. Nathan June 30th, 2014 at 1:51pm I purchased an in the money call option that is now deep in the money. I want to lock in my gains. The options expire in Sept. I am not getting much time premium. The option is for 70 and the stock is trading at 83. I am only being offered 13.30. The premium seems low but that is not my question. I own 10 contracts. What do you think about locking in gains by selling a July 85 for 1.50 for 5 of my contracts What is another play that I can do with these in the money options Faisal June 27th, 2014 at 2:49am Dear Sir, I am trading in Indian market my doubt is follows I have a query on Option delta. I was checking delta for OTM Put and call option strikes. Then I have observed that on puts, strikes are nearer compared to Call strikes with same delta.( this is 60 days away from expiry) I. e. When Nifty ( market )at 7580, 8200 CE delta is .21 and 7300 PE delta is -.21. But the difference from 7580 to 8200 is 619 and from 7580 to 7300 is 280. Why this much difference is in price distance. Thanking you in advance. Anu April 7th, 2014 at 12:35am Hi Peter Sir, I am new in option (Intra day) trading..Please tell me how to use the option trading calculator (Intra day trading) and how i get the information about quothow much call/put it gives todayquot means how much points market gives call or put. If you have another strategy then please tell me.. Thank you, Anu (India). Peter April 3rd, 2013 at 5:02am Regarding replication - do you mean synthetic relationships You can mix up calls, puts and stock to make different kinds of payoffs based on the Put Call Parity relationship (C - P S - X). Peter April 3rd, 2013 at 5:02am I039m really not sure how this relates to the Black Scholes option model, sorry Can you share a little more about your calculations i. e what inputs you used to the BS model to generate the 90.45 put price Just so I can try and understand more about the question. Btw - what is this course you are doing Sounds tough for a beginner class -) Steve April 2nd, 2013 at 11:55pm You are super. most people in my class got it on the sudden drop in implied volatility but not on the decrease in interest rates. Btw, i also got confuse on the option replication. Am i right to say to replicate a short call, you lend out money and short call shares of stock For replicating a short put, you actually borrow money and buy put shares of stock However, for replicating a long call, you lend out money and buy call shares of stock while for replicating a long put, you borrow money and short put shares of stock. Is my concept and understanding correct Karen April 2nd, 2013 at 11:45pm Hi everyone, I039m taking an option trading beginner class and got this question related to deposit insurance in today039s lecture. Suppose Bank A has a total asset value equal to 10 billion and deposits equal to 9 billion. Bank A has no other forms of debt. Bank A039s assets have an annual standard deviation of 10. The current interest rate (continuously compounded ) for one-year maturity is 2. The deposit insurance coverage is for 1 year and the fixed premium rate is at 50 basis points per dollar insured deposit. The question is how much is the total dollar value of this subsidy by using the BS formula. And why the level of the interest rate does not have any effect on the answer I have attempted to solve it and the calculation on put option price is 90.45. And if i change the interest rate, then the put option price also change subsequently. not sure why. Peter April 1st, 2013 at 8:20pm The most likely candidate is a drop in implied volatility - a decrease in interest rates will also cause a drop in the price of an option although the effect is minimal compared to IV. Peter April 1st, 2013 at 8:18pm I would say that the answer is A - assuming that the option in question for the stock and the future is the same i. e. it is a call in both examples or a put. As there are no dividends paying on the stock the one year forward price for the stock will equal the one year future price. Steve March 29th, 2013 at 10:52pm I just wonder what would cost the price of a stock decreases significantly while the price of tis put option also decrease. Is this due to sudden decrease in the hedge ratio or sudden decrease in investor039s perceived future volatility or the risk-free rate must have decreased significantly Joe March 29th, 2013 at 9:55pm Anyone know how to deal with this question The 1 year risk-free rate 5 per annum (compounded continuously). ABC is a non-dividend paying stock and is currently selling at 100. A one-year futures contract on ABC is selling at Sxexp(rT) 100xexp(0.05) 105.13. A 1 year European call on the stock with the exercise price of 100 is selling at X, while the 1 year European option on the futures (which also has a maturity of one year) with the exercise price of 100 is selling at Y. Use the Black and Scholes option pricing model to make judgement on the following statements. Assume that there are no trnsaction costs or other cost. everything being equal, which of the following is correct A: X Y B: 1.05 x Y gtX gtY B: Y is exactly equal to 1.0513 x X D: XltYlt1.05x X E: the information is insufficient to determine the relation between X and Y Peter March 26th, 2013 at 9:08pm Correct - you039re bullish on the stock when short a put. Owning the stock doesn039t negate your obligation to deliver when assigned on an option contract. In the same way as not owning the stock when short a call won039t stop your obligation to provide stock to the buyer if you are exercised. In the even of a short call assignment your broker will borrow stock on your behalf, which will be sold to the option buyer upon exercise. You will then have a short position in the stock (until you buy stock to cover) and pay borrow costs (aka stock borrow). OptionRookie March 26th, 2013 at 10:30am You are correct sir. I was thinking about buying a put. If I039m the seller of a put, I039d want the underlying security to at least remains at the strike price if not go higher at expiration, correct One area that I don039t understand is why do I have to purchase a stock if I get assigned when I already own it Peter March 25th, 2013 at 9:35pm I think you039ve mistaken calls and puts here. if you are short a put and are assigned you buy the stock, not sell it. So at expiration if you are assigned you will by long 2,000 shares at an average price of 4.93. Unless I misunderstood your post OptionRookie March 22nd, 2013 at 2:17pm I have another senario for you if you don039t mind. I have 1000 Nok shares. My average cost is 3.86. I039m thinking about writing 10 covered puts for 6 strike May13 2.65 premium. I almost forget, Nok doesn039t pay dividends anymore. Right off the bat, I collect 2650 of premium. Let039s say at expiration I get assign. So I sell 1000 shares 6/share which yields 6000. The grand total I would collect is 8650 (2650 premium 6000 sell of stock). So my final net profit would be 4790 (8650 profit - 3860 cost). I039m leaving commission out for ease of discussion. But wait, it only costs me an average of 3860 for 1000 shares. What039s the catch here Are my calculations correct or I039m whipping up a fantasy strategy Why are many investors go this route if it039s so profitable Thanks again and have a nice weekend. Nick March 21st, 2013 at 9:58am Thanks Peter. I really appreciate the explanation and the spreadsheet is great. Just what I needed. Peter March 14th, 2013 at 9:46pm If you are short (naked) the call and it expires worthless (stock below the strike) then there is no action to take - the premium received when you sold it is your profit. However, if the stock is above the strike price at expiration then you will be quotcalledquot upon by the buyer of the option who will exercise his/her right to buy the stock at 3.5. You will then have to provide 100 shares of Nokia to the buyer at 3.5 a share. If you don039t own the stock then your broker may borrow stock on your behalf to sell to the buyer. You will then have a quotshortquot position in the stock until you buy back the stock to cover (while paying interest on the borrowed stock). Also, if the options are American style then you may be quotcalledquot before the option039s expiration date to sell the stock at the strike price. OptionRookie March 13th, 2013 at 2:52pm I039m currently selling 10 Nok 3.5 strike Arp13 call. Do I have to do anything to close it out or just leave it there until it expires As always, thanks for your expertise. Aclamaciones. Peter March 8th, 2013 at 4:20pm Nope - you can buy to open the same contract in the same month straight away. The same as if you were trading a stock you can buy to open, sell to close and repeat as much as you want - or until you run out of funds -) OptionsRookie March 8th, 2013 at 11:04am So if I sell to close a contract and made a profit, do I have to wait one calendar month if I want to purchase the same contract again Peter March 8th, 2013 at 12:17am Yep - a wash sale can apply to any financial security. OptionRookie March 7th, 2013 at 1:55pm Hello Peter, Quick question for you. Does the wash sale apply to options Peter November 4th, 2012 at 4:07pm I039m not familiar with TradersHelpDesk - what does their strategy involve I understand you can039t give too much away but a basic overview would help. Bill November 4th, 2012 at 9:10am I am currently using TradersHelpDesk trading method to trade options. I am happy with it. does this stand alone method or do I need to do complicated things Peter October 29th, 2012 at 4:29am quotBuy to openquot is when you establish a new position in a security. In your case, you would have initially been flat (no position) and after quotbought to openquot would be long a put option. Sally October 26th, 2012 at 5:29am I039m new to option trading. Someone please explain What is Bought to Open Put Peter August 14th, 2012 at 10:52pm Mmm. this is just a spread bet between two stocks. So, you would want to go long Total and short Shell Using options to do this (instead of the stocks outright) would be to use synthetics. Es decir. long synthetic on Total and short synthetic on Shell. P. ej. long call short put (same strike) on Total and short call long put on Shell (same strike). Not sure if there are any other strategies suited for this james August 14th, 2012 at 3:50pm please can you explain to me the right strategy to use if I know that the market will move in favor of one stock. eg if I know that Total plc will outperform Shell by December. Thanks you are great. Peter July 30th, 2012 at 5:28am 1. Yes 2. Most likely - it depends on the broker. Interactive Brokers, for example, allows you define your account in another currency. You can also perform foreign currency transactions within your account for other countries that they support. For your other questions, you will need to read up on the relevant tax treaties between India and the US Satish July 29th, 2012 at 8:58pm Iam a Resident of the India - Bangalore. I have few queries before investing in US Stock Market Equities. 1.Can I invest Indian money for US Options Trading or in US Stocks 2.Once the Indian money is funded to the Brokerage account, will it be appeared as US dollars 3.IF I pay Tax on US Stocks and Options thru online Brokerage Account, who located at US, Do again I have to Pay Tax in India 4.When is the Declaration of Income Tax is done at India for April 2012-Marxh 2013 year. 5.How do Tax regulations apply at India for US stocks and Options Would be greatful if u get me this information. Venkatesh July 7th, 2012 at 4:07am Hi Peter, Your tutorials and the excel files you have given are immensely useful. And you do all this for free. Dios te bendiga. ) JB April 15th, 2012 at 3:21pm Thanks for the fantastic site. I never click banner ads but I do on this page with the hopes that it helps maintain this great resource. Peter March 29th, 2012 at 11:43pm If you sell the option back before the expiration date then it is a manual transaction - i. e. you decide to execute it and place the order yourself (or have a broker do it). If the option expires and it is in-the-money then the sale of the option is automatic. Wayne March 29th, 2012 at 7:01pm Hi Peter, Thx for the last answer, When you sell back a call early, is it an automatic sale, like mutaul funds or when a buyer buys it Peter March 28th, 2012 at 6:12pm Your net profit in both cases should be the same. The difference is that in the second example, you will need more capital to take delivery of the stock once it has been exercised. At the expiration date, the option will be worth the intrinsic value, which will be the stock price minus the strike price. So if you exercise the option, you essentially sell the option at zero to close it and then take delivery of the stock at the strike price. Then you sell the stock back in the market to make the profit. wayne March 28th, 2012 at 1:03am great site, thx, my question is that I want to purchase 5 call contracts 1.20 for May 25 3.00. Let say that in the first week of May, the price is 8.00 and I wish to sell these contracts. What would my net be approximately or then if I were to outright buy the stock on May 25, still at 8.00 and sell the same day, what would my net be then. I039m trying to validate my thought process. gracias de nuevo. Peter February 26th, 2012 at 4:20pm Hi Raghavendra, the historical volatility spreadsheet downloads the data from Yahoo only. Currently Yahoo isn039t supporting historical for NIFTY futures, however, you can download the index historical data by entering in NSEI into the ticker field. Raghavendra February 25th, 2012 at 6:09am In the historical-Volatility calculator, how can I import Nifty Futures. The Excel gives spot prices. But I want it for Nifty futures, which I want to import from NSE site, from the link www. nseindia/marketinfo/fo/fomwatchsymbol. jspkeyNIFTY Please let me, how to do it. Peter January 23rd, 2012 at 3:54pm tom January 21st, 2012 at 10:30am Ive been learning to trade options and futures for over a year and im ready to begin. However ive found that with my current broker im not allowed to trade futures at all and they only want to allowed covered options strategys. I want to trade independantly online and be allowed to sell naked puts and/or calls. any advice you could offer on how to achieve this would be appreciated. thanks Peter January 2nd, 2012 at 5:38pm Hi Patrick, no worries about the questions, I039m happy to help It039s impossible to say exactly what the market price of the option at that time, however, you can be certain that the price of the option will be at least its039 intrinsic value - i. e. for a call option this will be the stock price minus the exercise price. Check out the page on option value for a deeper explanation. Patrick January 1st, 2012 at 8:46pm Thanks for all the great info - you039re very patient and clear. Muy útil. I039m pretty sure I039m clear on the call options - which I039m hoping to purchase soon. but something you just mentioned confuses me time decay. What is this The reason I ask is this: I plan to buy a fairly ridiculous number of call option contracts - pretty cheap. I wouldn039t have the cash on hand to exercise the contract so, I039m clear on the fact that I can just unload (sell) back the contracts if, in fact, they are in the money, correct I guess my question is, how do I know what sort of profit I039m getting For example, for simplicity in numbers sake, let039s say I039m buying Jan 03914 call options at a strike price of 4 at a premium of .10. Let039s say I buy 100 contracts (1000 for 10,000 shares). Let039s say that in December of 03913 the shares are at 5. I can sell the contracts back, yes At what profit Thanks in advance - hope my questions isn039t too moronic. Peter December 27th, 2011 at 6:29pm Hi Kanchan, a pricing model depends on the style of option (e. g. American/European) - not the country. Index options (i. e. NIFTY) are European style and stock options are generally American style. For European options you can use a Black Scholes Model and for American options you can use a Binomial Model . kanchan December 23rd, 2011 at 12:22am do u have any excel pricing model for Indian options Peter December 20th, 2011 at 5:09pm When to enter the market all depends on your view of the stock. danielyee December 19th, 2011 at 5:03am Im Daniel from Malaysia Im very new in option trading. Can some one please guide me where I can learn when time to enter the trading Thanks. Adil Siddiqui October 27th, 2011 at 3:07pm Great information on options, what kind of strategies can be used in this volatile climate especially on instruments like Gold Peter October 4th, 2011 at 12:21am Yes, take a look at the article on the Binomial Model . Bruce October 3rd, 2011 at 11:34pm Do you have any excel pricing model for American options Peter September 11th, 2011 at 7:05pm Possibly. options lose value as expiration approaches (time decay ) and the amount lost increases the closer the option is to expiration. Any potential gains due to movements in the underlying price need to be enough to outweigh the effects of time value and changes in implied volatility. Having said that, however, if the price movement you mentioned occurred very quickly, say, over one day then you will most likely still make money on that option. shail September 11th, 2011 at 7:04am I039m just getting to know options and had few question if you can help me understand. Say I have bought a call option contract with strike 5000 at a premium of 15 and qty 100 on 03rd Sept, 2011 whereas the current index level is 4500. Now if the index moves till 4900 do I still make money Considering that the index has not cross the strike level of 5000 (buy level) Peter August 11th, 2011 at 6:57pm Buy to open to establish a new long position Buy to close to exit/close out an existing short position Sell to open to establish a new short position Sell to close to exit/close out an existing long position Exercise if you are long an option and you want to exercise the option to take delivery of the underlying or sell the underlying (depending on whether it is a call or put option) Yeah, I039m not sure why some brokers use that terminology in their platforms - it is confusing. I think a simple quotbuyquot and quotsellquot is enough. I mean, if you own 100 shares in MSFT and you want to get rid of them I think it is clear enough that you would quotsellquot 100 MSFT. Gabe August 11th, 2011 at 3:13pm So when I sell the contract it doesn039t mean i039m writing it i039m just selling a already written contract correct Also when I go to buy a contract/option thru my broker (tdameritrade) I chose what leg of the symbol what contract I want aka GE, etc. but I have to chose one of the four options --------------- Buy to open Buy to close Sell to open Sell to close Exercise ---------------- Can you explain what each one means What one would I chose to just buy, say I wanted a call option which is what confuses me. Whats the difference between Buy to open and Buy to close and all the rest. Peter July 31st, 2011 at 7:06pm Kind of - but you don039t quothavequot to buy the stock. You have the quotoptionquot to buy it. If the option contract is worth more in the market than what you paid for it, then you can simply sell it back and make the same profit then you would if you went and quotexercisedquot the option and purchased and sold the stock. Gabe July 30th, 2011 at 5:17pm Hi, I039m very new to options (have been trading stocks for some time, and i039m self taught about everything, i039m only 16) and i039m having some trouble understanding them. when I buy a options contract and everything goes smooth and it hits above the strike price in the allotted time I then have to pay the contract price for the stock (I then own the stock and can sell it if I please and the contract is now mute) If it doesn039t hit above the strike price then I lose all my money that I paid for the contract, correct I don039t have to buy any stocks Obviously we area talking about call options here. Vignesh July 29th, 2011 at 6:06am Hey..I downloaded your Option trading worksheet. Buen trabajo. It is very useful. Thanks for your effort. Peter June 16th, 2011 at 5:16am Thanks for the feedback Jean, much appreciated jean June 15th, 2011 at 11:27pm I am interested to learn options trading but I am a total newbie in this area, and I really am lousy on charts and calculations. So far I have touched on your introductory notes on 039What, Why and Who Trade Optionsquot, you have made it very easy to understand, thank you. Nitin May 14th, 2011 at 12:14am Thanxxx a Lot Peter For your Help. Really u r doing a G8 Job. Peter May 10th, 2011 at 7:06pm Hi Jason, I039ve never come across this firm before. They are Australian based so the information would be focused on ASX listed stocks I would imagine. I039ve never participated in any options course like this so I cannot comment directly - but would like to hear about your experience if you attend. Házmelo saber. Jason May 10th, 2011 at 1:31am have been looking at doing an options trading course that covers in details charting techniques. Have spoken to several training providers however one of them can be found at globaltradingedge what are your thoughts are their courses Have spoken to past students who have had some good success with writing covered calls. Their strategy involves Elliott Wave, Swing Trading and Fibonacci any thoughts would be greatly appreciated Peter April 7th, 2011 at 8:43pm Hi Harry, your best bet would be to try option market making firms, however, you039d be hard to find them in India. Both NSE and BSE are order driven markets where there is no official recognition of a market maker. There are firms making markets on options in India, however, their details may be hard to find. I checked the NSE website just now and couldn039t find any such firms. You might want to contact the NSE directly and ask them. Alternatively, you could reach out to your local broker. Harry April 6th, 2011 at 1:52pm I am from India, I did my MBA in finance. In final semister I took Option Strategies as my Project. Now I want to work in this field so what to do now and which companies I should try, can any one help me in this matter Peter March 2nd, 2011 at 3:02am I039ve not bought the ebook ezy options sells so I cannot comment. A good video options course is the Option Income System - an online video series. Dave March 2nd, 2011 at 2:00am What is your opinion on www. ezyoptions What are some good cheap options trading courses Peter February 15th, 2011 at 10:48pm jan February 15th, 2011 at 2:10pm thanks peter. one more question. is there such a strategy where you go long and short call and put at the same time for example when you wait a big move in the price of gold so you buy and sell all four of them for the same trigger price and wait for the outcome Peter February 14th, 2011 at 4:15pm Here are some option recommendation services Peter February 7th, 2011 at 6:19pm Your broker should provide a platform with options functionality. However, if you prefer standalone software for analysis you could try optionvue or Omni Trader . Sandy February 3rd, 2011 at 3:07am Your site is very informative. Thanks. Could you kindly give some advice on cost effective software packages that can be used in stocks/options I am new at this. Peter January 31st, 2011 at 10:30pm If you own the stock and sell a call and a put at the same strike (i. e. a short straddle ) the payoff profile is the same as that of a covered call . JPD January 31st, 2011 at 12:03pm You may want to go through whatever theoretical courses that you have taken a few more times. Over time, you will lose your shirt. For example, MSFT was selling for around 28.5 the time of your post. Let039s say you sold 29 Feb 2011 options. On 28 Jan MSFT hit 29.45 intraday -- your put options might be called away for a 45 loss per contract. Two days later when the price ratched down to 27.50 intraday -- your call options might be called away for a 150 loss per contract. Gerry December 17th, 2010 at 11:29am Hi. I have some questions relating to options. which I dont seem to find answers to. maybe you could help. If I own stock. say MSFT. and sell a call option for strike price 29. pocket the premium ( I understand this obliges me to sell the share at 29). Then if I sell put option for strike price 29. pocket the premium ( I understand this will oblige me to buy share at 29 ). Is this a viable strategy. I cannot see a down side but I have only theoratical experience with options. Thanks all damien December 17th, 2010 at 9:03am Thanks for you quick response, I gone on to the Savi website but they do not appear to provide tutelage in options. My main interest is in options. Thank you Peter December 16th, 2010 at 4:54pm Hi Damien, if you039re after practical training with a prop trading firm, then you could try getting in touch with Savi Trading - they are based in London. If it039s just some conversational type mentoring then you might want to try asking a few of the folks on Trading Coach Directory . I039m not affiliated with either of the above so cannot comment on the quality of their material. Though if you try any of them let me know and I can pass on the feedback via the site. Good luck damien December 16th, 2010 at 11:43am Please admin, I know nothing about share trading, futures and options, but I hold a masters degree in real estate finance and I am most willing to learnin particular options trading so I can make myself a better life, Please can you kindly recommend a good tutelage program or course for me so I can educate myself and make this life I dream about a reality. I am willing to devote total time, energy and al m y resources to tjhis as I have been advised by my sister in Canada to learn about options trading to make my income from there. I reside in the UK. London to be precise and am really keen to know where to begin and for this knowledge. I know some background knowledge about options, futures and shares but that is all there is to it. Please kindly recommend me good tutelage or good program to educate me to the standard I want, Please. Gracias. My email address is donmillsdyahoo. co. uk should you have further material for me I can use to educate myself on options trading. Please bear in mind I am a novice but a quick learner, I will like some practical and theoretical program to enable get myself this new career. Many thanks Peter November 29th, 2010 at 6:25pm Can you please elaborate - is something not clear I am open to suggestions on how to improve the content. ARVIND TRIPATHI November 29th, 2010 at 5:46am You should provide the basic definition first. Ankit October 20th, 2010 at 7:33am I don039t understand the strategy so, i am not interested but, now I want to understand because of to earn money. Peter October 4th, 2010 at 7:31pm Have you had any success with such newsletters I would be interested if you have. let me know. AR October 4th, 2010 at 6:20pm Your option strategies are not creating the doubling or tripling account values as some of your other news letter buddies claim in their sites. AR Peter September 6th, 2010 at 11:18pm Hi Kam, yes, you can do whatever you want to the spreadsheet. The VBA code is not protected, so just open up the VB Editor and change the code all you like. Implementing a Volatility Skew is a bit trickier though. you would need to be able to query a source of option market prices, download them into the spreadsheet and then calculate the Implied Volatilites for each. (You can use the Implied Volatility functions in the workbook for that). Then, you would have to implement your own fitting logic to define a curve around these points. Once you have that, you can use each discrete point as your volatility input for your option model. Kam September 6th, 2010 at 7:31pm Hi, I just downloaded the excel spreadsheet. Excellent job I have 2 questions: 1. Is it possible to modify the model from Black Scholes to Whaley (American Futures options) 2. How can I give a skew to the volatility for OTM options and be able to manually shift it and modify the slope - Thanks Peter August 19th, 2010 at 6:05pm Hi Tony, most would say to start off trading stocks and quotworkquot your way up just so you become familiar with the risks associated with trading. It039s up to you though. When I opened up my first brokerage account my first trades were in orange juice and lean hog futures. Then I traded stock options on US equities before I actually did any electronic trades in stocks. Tony August 19th, 2010 at 12:41am I want to get into stock trading, can I start by going into option trading right away or just start with the basic stock trading Peter March 18th, 2010 at 6:41pm From their website it seems as though MetaTrader only supports Futures, FOREX and CFDs. milind March 18th, 2010 at 4:27am i am trading currencies on metatrader. is it possible to trade options simultaneously on metatrader venika sharma March 12th, 2010 at 11:49pm Very good information. md December 30th, 2009 at 11:01am Good day - we trade in indian stock mkt, if your strategies suits Indian mkt then we too want to learn more on option trading, please Guide me, Ty sudheesh August 25th, 2009 at 4:50am u can add DEMOs in the Tutorials . hedgex August 8th, 2009 at 7:26pm I039d like to say thanks for the contents here in general and the spreadsheet in particular -- it is the most wonderful learning tool one can find. Especially the Tips tab. When I check Natenberg039s book (Option Volatility), Page 454, that has the strategy table, I was so confused -- I couldn039t believe the book got the market direction reversed. Thanks for getting it right. Shawna May 17th, 2009 at 11:44am Great information, thank you. Jeremy April 10th, 2009 at 11:10pm I love the spreadsheet. Im still needing a U. S. currency formula (or spreadsheet) Thank you for this free advice, and i look forward to studying your sheets more. Admin March 22nd, 2009 at 6:40am Not yet Greg. I will add a Binomial option pricing model soon. Greg March 20th, 2009 at 10:25am Do you have a spreadsheet that price American-style options Admin February 23rd, 2009 at 3:53am Unfortunately I039ve no experience with their program/offering. If you do try it out, let me know your findings. jim February 22nd, 2009 at 12:43pm what is your opinion of cashflow heaven subscription service, looks very good and seems to have several years track record, have you heard anything on it Admin September 30th, 2008 at 8:09pm Hard to say. Possible sure, but difficult to say without knowing more about their strategy. Could you elaborate a little more on how they expect to achieve this Or provide the web address of the said company Marie September 29th, 2008 at 11:36am One company offers to double your money in three months investment in otions trading, they say that their risk is very mininal. Is this possible, or could they be legitimate Add a Comment copy Copyright 2005 Option Trading Tips. Todos los derechos reservados. Mapa del sitio
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