Trading Options During Expiration Week

Opción-Expiración Semana Efecto Opción-la semana de vencimiento es una semana antes de la expiración de las opciones (el viernes antes de cada tercer sábado de cada mes). Las acciones de gran capitalización con opciones negociadas activamente tienden a tener rendimientos semanales promedio sustancialmente más altos durante estas semanas. Por lo tanto, se podría construir una estrategia de sincronización de mercado simple que mantenga las acciones más grandes durante las semanas de vencimiento de las opciones y permanezca en efectivo durante el resto del año. Razón fundamental La investigación académica sugiere que los patrones semanales intra-mes en la actividad relacionada con la llamada contribuyen a los patrones en los retornos medios semanales de la equidad. El reequilibrio de cobertura por parte de los creadores de mercado de opción en las acciones más grandes con las opciones más activamente negociadas es una razón principal para las existencias anormales39. Durante las semanas de vencimiento de las opciones, se produce una reducción considerable en la opción de interés abierto a medida que las opciones a corto plazo se aproximan a la expiración y luego expiran. Una reducción en el interés abierto de la llamada se debe asociar con una reducción en la posición larga neta de la llamada de los fabricantes de mercado. Esto implica una disminución de las posiciones de acciones a corto plazo que son tenidas por los creadores de mercado para delta de cobertura de sus tenencias de llamadas largas. Estrategia comercial sencilla Los inversores eligen las acciones del índice SP 100 como su universo de inversión (las acciones podrían rastrearse fácilmente a través del ETF o del fondo de índice). A continuación, va a largo SP 100 acciones durante la semana de vencimiento de la opción y se queda en efectivo durante otros días. Resumen: Entre 1983 y 2008, encontramos que las acciones de gran capitalización con opciones negociadas activamente tienden a tener un promedio semanal de las acciones de mayor cuantía Regresa durante las semanas de vencimiento de las opciones (un tercer mes del tercer viernes), con poca diferencia en la volatilidad semanal del retorno. Esta diferencia en los retornos semanales semanales es evidente en dos dimensiones, tanto en relación con los otros rendimientos semanales del tercer viernes de las acciones respectivas como en relación con los rendimientos semanales del tercer viernes para las acciones menores. Por el contrario, los retornos promedio de las acciones semanales del tercer viernes no son diferentes a los de otras semanas durante un período de muestra pre-opción de 1948 a 1972. Para investigar más a fondo, investigamos los vínculos con la opción de interés abierto y el volumen de opciones. En primer lugar, encontramos que la opción de interés abierto disminuye apreciablemente durante la tercera semana del viernes y que el comercio de llamadas es alto durante la tercera semana del viernes, en relación con el volumen de acciones subyacente y el volumen de venta. En segundo lugar, los patrones en el comercio de llamadas por parte de los que no son market makers sugieren que la exposición delta relacionada con las llamadas de los creadores de mercado tiende a disminuir apreciablemente durante la semana de vencimiento de la opción. En tercer lugar, encontramos que los rendimientos medios semanales de las acciones son especialmente altos para las semanas de vencimiento de las opciones que también experimentan un alto volumen de operaciones de compra, en relación con el volumen de acciones subyacente. Junto con la literatura reciente relacionada, nuestros hallazgos colectivos sugieren que los patrones semanales de la actividad relacionada con la llamada contribuyen a los patrones de rendimientos promedio semanales de las acciones, y que el reequilibrio de las coberturas por parte de los creadores de mercado de opciones es probable. Otros documentos relacionados con los mercados: 4 consejos para las opciones de comercio semanal Fundador y analista jefe, BigTrends opciones semanales hacen cada viernes un día de vencimiento, ofreciendo a los comerciantes oportunidades de beneficio cada semana. Aquí hay cuatro importantes ajustes estratégicos diseñados para promover una negociación más segura y más exitosa. El mundo del comercio de opciones es cada vez mayor, siempre cambiante. Uno de los mayores cambios en los últimos años ha sido la aparición y el crecimiento de opciones semanales en los principales intercambios de opciones, como anteriormente, la mayoría de todas las opciones estaban en una caducidad mensual con ciclos trimestrales, incluyendo siempre un mes anterior y segundo mes. En primer lugar, un poco de fondo: Las opciones semanales comenzaron a cotizar en el Chicago Board Options Exchange (CBOE) en 2005 y en general tienen el mismo contrato Especificaciones y precios similares como opciones estándar. Este mes, la CBOE estableció que todas las nuevas opciones semanales listadas en la CBOE comenzarán a operar los jueves y expirarán el viernes siguiente. Esto proporciona uniformidad y también permite a los comerciantes para quotrollquot fácilmente las opciones semanales de una expiración a otra. Las opciones semanales están disponibles principalmente en los principales índices y en la mayoría de las existencias líquidas, pero la lista de opciones disponibles continúa creciendo. A principios de este mes, la CBOE agregó nuevas opciones semanales en varios fondos negociados en bolsa (ETFs) y en acciones individuales. La lista completa actual de opciones semanales disponibles está disponible en el sitio web de CBOE. Al igual que el crecimiento de ETFs y opciones en general, el volumen de operaciones en las opciones semanales sigue creciendo. Se puede ver en la tabla de abajo (datos de la CBOE), el crecimiento en el volumen de opción semanal tanto como un absoluto y como una parte del volumen total. Haga clic para ampliar Cómo hacemos esto en términos de semanas de vencimiento y opciones semanales A continuación, le ofrecemos algunas de nuestras reglas y consejos: Al comercializar vehículos que expiren dentro de unos días, acorte el período de tiempo en sus gráficos y sistemas para obtener señales comerciales más rápidas. Prefiero gráficos horarios y de 15 minutos para estas operaciones a corto plazo Cuando me acerco a una expiración mensual o semanal, me enfoco en los cinco a siete días antes de la expiración y utilizo opciones de alto-Delta (80), profundas en el dinero. Esto nos da un poco de bang para el dólar, ya que hay muy poco tiempo prima en estas opciones El limitado universo de la parte superior semanal, líquidos nombres permite un fuerte enfoque en una cesta específica de las acciones subyacentes, incluyendo el volátil, alto (AUPL), Google (GOOG) y Baidu (BIDU), que a menudo ofrecen grandes oscilaciones para los comerciantes técnicos. Además, al utilizar las opciones mensuales durante o justo antes de la semana de vencimiento, también obtendremos un efecto similar Negociar opciones semanales. Específicamente, hace poco hemos tenido un comercio de opciones extremas en Randgold Resources (GOLD) justo antes de una semana de vencimiento mensual que entramos y cerramos rápidamente por un beneficio de 50. Experimente con el tamaño pequeño cuando comience a operar los semanarios. Yoursquoll encontrar una estrategia que se adapte a usted y le ayudará a crecer el tamaño de su cuenta. Publicar un comentario Próximas conferencias ContáctenosOpciones Calendario de vencimiento 2016 Copyright copy 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujeta a condiciones de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados ​​por necesidades de intercambio. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de cambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen al menos 60 minutos de retraso. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. MarketWatch Principales Historias Opciones Semanales Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas (PDF). Copias de este documento se pueden obtener de su corredor o de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). No tiene una cuentaOpciones Semana de vencimiento ¿Qué es la semana de vencimiento de las opciones La semana que empieza el lunes anterior al vencimiento de las opciones del sábado se conoce como semana de vencimiento de las opciones. Esta semana puede ser ligeramente más volátil, ya que los titulares de opciones comienzan a ejercer sus contratos de opciones y reenvían sus opciones a las que tienen fechas de vencimiento posteriores. Dado que los mercados están cerrados el sábado, el tercer viernes de cada mes representa la caducidad de las opciones. Si el tercer viernes del mes es un día festivo. Todas las fechas de negociación se trasladan hacia adelante significa que el jueves será el último día de negociación para ejercer las opciones. Las opciones en una de las cuatro clases de seguridad expirarán cada mes. Opciones de índices bursátiles, futuros de índices bursátiles y futuros de acciones individuales. Las opciones sobre acciones y las opciones de índice expiran cada mes, los futuros de acciones individuales (SSF) y los futuros de índices bursátiles expiran cuatro veces al año. Cuatro veces al año, las cuatro clases de seguridad expiran, esto se conoce comúnmente como brujería cuádruple y normalmente ocurre en marzo, junio, septiembre y diciembre. Antes del advenimiento de los futuros de acciones individuales, este hecho se conocía como triple brujería. En el pasado, la expiración de opciones y especialmente la triple brujería daría lugar a oscilaciones volátiles como los comerciantes se pelean para cubrir las posiciones y lanzar sus opciones adelante sin embargo, los recientes cambios en la eficiencia del mercado en los últimos diez años han disminuido la volatilidad de las opciones de caducidad semana. En realidad, ahora vemos un aumento en el volumen, pero el efecto de precio exagerado debido a la gran actividad comercial ya no existe. Weird Wollie Wednesday, creado por Don Wolanchuk, hace referencia al miércoles antes de la expiración de las opciones. La observación hecha por Wolanchuk estipula que este día se compone de acción de precio manipulado que está principalmente relacionado con el deterioro más rápido de las primas de las opciones durante la semana anterior a la expiración de opciones que muchos comerciantes están reequilibrando y lanzando sus opciones adelante. Utilizando WWW como guía, no es raro ver fuertes movimientos hacia abajo en el mercado el miércoles antes de la semana de vencimiento de las opciones. Para ver el calendario de vencimiento de las opciones, visite el siguiente sitio: www. cboe / TradTool / ExpirationCalendar. aspx Tim Ord es un analista técnico y experto en las teorías de análisis de gráficos que usan el precio, el volumen y una serie de indicadores propietarios como guía. Day Trading Simulator Tradingsim ofrece la capacidad de simular el día de comercio 24 horas al día desde cualquier parte del mundo. TradingSim proporciona tick por tick datos para.